기술적 분석 기초편 기술적 분석의 기본 가정 차트분석 리스크관리

이 글을 기술적 분석을 시작하면서 올려드렸어야 했는데 너무 늦게 올려드립니다. "차트의 기술"(저자 김정환) 이란 책을 참고한 내용입니다. 기술적 분석을 주 무기로 하는 분들을 위해 마인드 세팅을 확실히 해드리고자 준비했습니다.

 

1. 주식, 외환, 암호화폐 등 자산시장에서 가장 중요한 것 - 위험관리

미국에서는 초등학교 6학년과 중학교 1,2학년용 금융교과서에 이런 내용이 실려있다고 합니다.

당신의 투자 가 성공할 보장은 없다. 그러나 주식 소유자로서 당신은 그 기업이 어떻게 경영돼야 하는가에 말할 자격은 있다. 또 기업이 창출하는 이익을 나눠 가질 자격도 있다. 그러나 당신이 가지고 있는 주식의 기업이 성공할 보장은 없다. 기업이 이익을 내지 못하면 당신의 손해를 자동으로 보상해 주는 어떠한 안전장치나 보험도 없다.

 
즉 이 말은 주식시장 등 자산시장에서 가장 중요한 것은 위험관리라는 것을 알려주는 말입니다. 유명한 트레이더인 마크 밴 스토크는 이렇게 말했습니다.

'주식은 매매하는 것이 아니라 위험을 사고 파는 것이다. 이것이 기술적 트레이더로서 위험을 보는 유일한 방법이다.'

기술적 분석이란 무기를 가지고 있는 투자자들은 위험관리가 가장 중요하다는 것을 알려주는 한마디입니다. 언제나 손절을 항상 염두에 두고 거래하되 확률적으로 높은 싸움을 해야 결국 이득이 나는 것입니다. 

차트의 움직임은 예상할 수 없습니다.

 

2. 기술적 분석의 기본전제 ① 시장의 움직임은 모든 것을 반영합니다.

차트를 보면 갑자기 급상승을 하거나 급락을 하는 경우가 종종 있습니다. 우린 이럴 때 이것에 대한 이유를 찾으려고 여기저기 뉴스를 찾아봅니다. 정치적인 이유든, 사회적인 이유든 어떻게든 이유를 찾고 차트가 이렇게 그려진 데에 대한 추측을 합니다. 그러나 여기서 중요한 것은 그러한 정치적, 경제적, 사회적 이유로 인해 차트는 결국 그려졌다는 것입니다. 세상의 모든 일들은 차트에 기록이 된다는 말입니다. 심지어 그것이 예측 불가능한 천재지변적 성격을 가지고 있다고 해도 그것은 결국 차트에 반영이 됩니다. 먼저든 늦게든 어쨌든 기록이 남게 되는 것입니다. 기술적 트레이더는 뉴스에 대한 사유와 예측을 하는 것이 아닌, 그려진 차트를 해석하는 것을 목표로 둡니다.
 

3. 기술적 분석의 기본전제 ② 주가는 추세를 이루며 움직입니다.

차트는 딱 두가지 방향성밖에 없습니다. 위로 움직이거나 아래로 움직입니다. 이것은 만고불변의 진리입니다. 여기서 중요한 것은 올라가거나 내려갈 때 어떤 추세를 이룬다는 점입니다. 사람들의 심리로 뭉친 캔들 하나하나는 결국 어떤 방향성과 움직임을 만들게 되고 그것이 하나의 추세를 만듭니다. 기술적 분석은 그 추세를 분석하고 추세에 순응하든지, 역추세로 대응하든지 둘 중 하나로 결정하게 됩니다.  
 

4. 기술적 분석의 기본전제 ③ 역사는 되풀이 됩니다.

역사는 되풀이 됩니다.

 
추세를 이루며 캔들모양은 하나의 그림을 만들어냅니다. 이런 그림들은 자연현상과 같이 매우 자주 반복이 됩니다. 기술적 분석은 이런 반복된 모양을 패턴으로 정형화시켜서 다음 패턴을 예측하는 데 사용합니다. 결국은 확률싸움으로 가는 것입니다.
가령 캔들이 급하락 할 때 3가지 패턴이 나올 수 있다고 생각해 봅시다. 1번째 패턴은 30%의 확률, 2번째 패턴은 20% 확률, 그리고 마지막 패턴은 50% 확률이라고 가정한다면, 우리는 확률 퍼센트에 따라 자산을 배분하여 투자합니다. 그것이 쌓아온 데이터와 일치하기 때문입니다. 그렇지만 지금 당장 하락이 나올 때 가장 많이 투자를 한 3번째 패턴이 바로 나오리라는 보장은 없습니다. 3번째 패턴이 나오지 않고 2번째 패턴이 나와 손실을 입었을 때, 기술적 분석 트레이더들은 이렇게 생각합니다.

"지금은 잃었지만 계속한다면 내가 분석한 확률이 맞을 거야. 결과적으로 이득일 수밖에 없어."

기술적 분석 트레이더는 시간을 길게 보고 투자를 해야 합니다. 정형화된 패턴이 결국 역사가 되풀이되듯 반복될 것이고, 시간에 흐름에 따라 확률값은 맞춰진다는 믿음을 가지고 계속하는 방법 밖에 없습니다. 반면, 반짝 뉴스에 귀 기울이고, 남들 의견에 우왕좌왕하는 트레이더들은 손실을 본 순간 투자를 중단하거나 무한정 물리게 됩니다. 기술적 트레이더는 과거의 기록들이 미래에도 반복될 것이라고 믿고 있기 때문에 이런 차이가 발생하는 것입니다.
 

5. 마무리

기술적 분석 대한 많은 글을 올려드릴 텐데 가장 중요한 마음가짐을 너무 늦게 올리는 것 같아 죄송한 마음입니다. 기술적 분석을 하기로 마음먹으셨다면 우직하고 꾸준히 투자를 지속하는 것을 추천드립니다.
앞으로 계속 올려드릴 보조지표들은 우리 이전의 투자자들이 오랜 시간 분석을 통해 되풀이되는 역사를 느끼고 만든 것들입니다. 글로 배우는 것에 끝나는 것이 아닌, 몸으로 느끼는 단계까지는 오랜 시간이 걸릴지도 모릅니다. 그러나 기술적 분석을 주 무기로 투자를 시작하셨다면, 끊임없는 공부와 데이터에 대한 믿음 가지고 위험관리를 하시면서 투자를 해야 합니다. 이런 방식으로 계속하신다면 좋은 결과를 얻을 수 있지 않을까 생각됩니다. 저 또한 이 말을 실천하기 위해 매일매일 노력합니다.
첫째도 위험관리, 둘째도 위험관리입니다. 워런버핏의 가장 중요한 투자원칙 첫 번째는 '돈을 잃지 말 것'이고 두 번째는 '첫 번째 원칙을 기억하기'인 것처럼, 위험관리를 반드시 하고, 꾸준히 나아간다면 좋은 결과를 얻을 수 있을 것입니다.
감사합니다.